Ebook · Für langfristige Anleger
Erst prüfen, ob das Geschäft die Dividende trägt. Dann über die Rendite reden.
Für Anleger mit ersten Erfahrungen, denen ein fester Prüfprozess fehlt. In 30 Tagen prüfst du mindestens drei Dividendenaktien anhand von Gewinn, freiem Zahlungsstrom und Verschuldung und hältst für jede eine begründete Entscheidung fest.
Die Aktie zahlt seit Jahren. Trotzdem bleibt ein Rest Unsicherheit.
- – Der Name ist bekannt, die Dividendenhistorie lang, die Rendite wirkt ordentlich, und genau deshalb schaust du zu wenig auf das, was die Ausschüttung tragen soll.
- – Der Kurs ist gefallen, und du weißt nicht, ob das eine Einstiegschance ist oder schon das fallende Messer.
- – Eine Aktie wird überall genannt, und kritisches Nachfragen fühlt sich fast unhöflich an.
Eine hohe Dividendenrendite ist erst einmal nur eine Zahl. Wer nur auf sie schaut, prüft die Folge, nicht die Ursache.
Erst das Geschäft, dann die Ausschüttung
Geschäftsmodell
Lässt es sich in zwei Sätzen erklären? Wenn nicht, kommt die Aktie noch nicht auf die Watchlist.
Gewinn
Umsatz, operativer Gewinn und Ergebnis je Aktie über drei bis fünf Jahre nebeneinander.
Zahlungsstrom
Operativer Zahlungsstrom minus notwendige Investitionen: Bleibt genug für die Dividende?
Verschuldung
Nettoverschuldung, Fälligkeiten und Zinsdeckung. Erst danach kommt die Preisfrage.
Drei Werkzeuge, mit denen aus Prüfung eine Entscheidung wird
Ziel- und Risikocheck
Bevor du eine einzelne Aktie bewertest, legst du schriftlich fest:
- dein Ziel und die angestrebte Haltedauer
- wie viel Rückgang du aushältst, ohne aus Panik zu handeln
- drei Bedingungen, unter denen du nicht kaufst
Prüfbogen für Dividendenfallen
Eine Aktie, ein Durchgang, acht Schritte: vom Geschäftsmodell über Gewinn, freien Zahlungsstrom, Ausschüttungsquote und Verschuldung bis zum Gesamturteil.
Kaufen, halten oder ausschließen
Watchlist und Depotplaner
Zu jeder geprüften Aktie hältst du fest:
- die Entscheidung und den Hauptgrund in einem Satz
- was sich ändern müsste, damit du neu entscheidest
- deine Kaufkriterien, bevor echtes Geld fließt
Warnsignale, die du nicht wegdiskutieren solltest
Keines davon macht eine Aktie automatisch schlecht. Jedes ist ein Grund, genauer hinzusehen, bevor die Rendite zählt.
- GewinnDas Ergebnis je Aktie steigt, aber vor allem wegen Sondereffekten, während der operative Gewinn hinterherhinkt
- MargeUmsatz und Dividende wachsen, die operative Marge wird aber seit mehreren Jahren enger
- ZahlungsstromDie Dividende bleibt gleich, während der freie Zahlungsstrom sinkt
- FinanzierungDas Unternehmen braucht Rücklagen, neues Kapital oder Verkäufe, um die Ausschüttung zu halten
- SchuldenGewinne fallen, Finanzierungskosten steigen, die Verschuldung bleibt hoch
- RenditeDie Dividendenrendite steigt vor allem, weil der Kurs gefallen ist
Für wen das Ebook ist und was es nicht leistet
Passt gut, wenn du…
- ✓ langfristig in Dividendenaktien investieren willst, aber keinen festen Prüfprozess hast
- ✓ dich nicht von vergangenen Ausschüttungen oder bekannten Namen leiten lassen willst
- ✓ erst üben und prüfen möchtest, bevor du echtes Geld einsetzt
Das leistet das Ebook nicht
- – Es sagt dir nicht, welche Aktie du kaufen sollst, und enthält keine Aktienlisten
- – Es sagt keine Marktbewegungen voraus. Eine geprüfte Aktie kann später trotzdem enttäuschen
- – Es nimmt dir nicht ab, aktuelle Geschäftszahlen selbst zu lesen und deine Watchlist zu pflegen
Du handelst kurzfristig in einer Prop-Firm-Challenge statt langfristig zu investieren? Dafür gibt es ein eigenes FinanzCoach-Ebook zu Verlustgrenzen und Positionsgrößen.
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Bevor du startest
Ich kenne mich mit Aktien und Geschäftsberichten nicht gut genug aus.
Das Ebook führt Beginner vom Grundverständnis bis zur eigenen Analyse. Modul 1 erklärt die Rolle von Aktien, Dividenden und langfristigem Investieren, die weiteren Module reduzieren die Prüfung auf klar definierte Fragen zu Gewinn, Zahlungsstrom und Verschuldung.
Ich kann auch einfach auf die Dividendenhistorie und die Rendite schauen.
Eine lange Dividendenhistorie beschreibt die bisherige Ausschüttung, sagt aber nicht allein, ob die Dividende künftig durch Gewinn und Zahlungsstrom getragen wird. Eine hohe Rendite kann außerdem durch einen stark gefallenen Aktienkurs entstehen.
Nennt das Ebook konkrete Aktien?
Nein. Es enthält keine Aktienlisten und keine Kauf- oder Verkaufssignale. Die ausgefüllten Beispiele in den Vorlagen verwenden ein erfundenes Musterunternehmen. Welche Unternehmen du prüfst, entscheidest du selbst.
Was ist, wenn ich trotz der Methode Geld verliere?
Keine Aktienmethode kann Gewinne garantieren oder jeden Kursverlust verhindern. Das Ebook verspricht keine Sicherheit, sondern eine bessere Entscheidungsgrundlage und einen klaren Umgang mit erkennbaren Risiken.
Ich habe bereits Aktien und weiß nicht, ob ich jetzt verkaufen sollte.
Das Ebook ersetzt keine persönliche Verkaufsentscheidung, hilft aber dabei, eine bestehende Aktie anhand der drei Kernbereiche erneut zu prüfen. Sinkende Gewinne, schwacher freier Zahlungsstrom und steigende Verschuldung können dabei als Warnsignale dienen.
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